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2015最新反恐概念股龙头推荐:拓尔思

admin 发布于 2016-10-06 10:10

  拓尔思:立身“互联网+”大数据风口,外延式进入移动互联网营销。

  类别:公司研究 机构:华创证券有限责任公司 研究员:马军 日期:2015-03-19

  事 项。

  公司发布公告增资深圳花儿绽放网络科技有限公司, 以自有资金1480 万元增资花儿绽放,增资完成后,公司持有花儿绽放19.792% 的股权。

  主要观点。

  1. 增加投资花儿绽放,业务资源优势互补。

  公司发布公告向花儿绽放增资,投入资金共计1480 万元人民币。投资完成后,公司持有花儿绽放19.792%股份,成为其第四大股东,517888.com。双方对赌业绩为2015 年、2016 年和2017 年每年实现的净利润分别不低于830 万元、1040 万元、1400 万元。同时,若花儿绽放达到业绩承诺,未来将会进一步收购剩余部分或全部股权。

  花儿绽放是主要致力于为传统企业提供从品牌、产品、业务的互联网化规划及改造、移动互联网化业务平台搭建、以及基于移动互联网的全网整合运营推广的完整解决方案,运营着国内领先的微信公众号第三方运营服务平台微俱聚平台,517888.com。微俱聚平台注册用户超过30 万家,拥有国内300 余家渠道服务商。目前平台已提供百度直达号、支付宝服务窗、微信公众平台在内的多平台解决方案,并与国内互联网知名企业腾讯、百度、阿里巴巴均建立了合作关系,517888.com

  拓尔思公司目前拥有较多的政府和大中企业客户资源,花儿绽放拥有较多的中小企业客户资源,具有较强的资源互补性。同时还可以进一步促进公司发力落实把握企业客户的产业互联网入口,提供基于大数据智能技术的互联网营销、用户行为分析、社会化客户关系管理的增值服务运营的业务蓝图,实现双方技术能力、客户资源和业务模式的优势互补。

  2. 顺势“互联网+”风向,大数据行业应用大有可为。

  近日克强总理在全国人大三次会议记者会上提到“在互联网+的风口上顺势而为,会使中国经济飞起来”,而且第一次在政府工作报告中大量的提到互联网等相关概念,可以看出国家在未来的发展中势必将“互联网+”作为发展重点。制定“互联网+”行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展是国家未来的重大发展战略。而拓尔思本身提上市4 年来已经成为大数据与搜索引擎的行业龙头,提供以非结构化数据处理为核心的软件研发、技术服务等。在处理非结构化数据、自动分类技术、自动聚类技术等方面有着多年的技术积累,对于数据采集、存储以及挖掘分析领域具有很大优势。公司主要产品包括以大数据管理平台、身份管理、内容管理、信息安全为主的软件产品,涉及电子政务和智慧城市、电信、金融、媒体、公安智慧企业和企业互联网创新为主要应用的行业应用系统以及舆情分析、用户行为分析、智能搜索、数据交易、精准营销为主的云和数据服务。

  目前公司的主要客户主要以大型企业和政府为主,同时近期也积极的利用云平台的形式拓展小企业客户,从而形成以政府、大企业为主,小企业为辅的全方位的市场覆盖。在政府客户资源上,拓尔思拥有大量的资源优势,在政府网站的覆盖率方面,我们预计省级门户网站覆盖率达到50%,部委方面的网站覆盖达到70%以上,同时帮助政府机构进行大量数据的管理,例如新华社、报业集团、央视以及专利等大量内部数据。

  3. 外延式投资加速,互联网金融、互联网营销多个风口的必备品。

  公司近年来不断进行外延式投资,先后投资成立控股子公司金信网银、收购天行网安100%股权、花儿绽放19.792%的股权以及投资设立香港全资子公司,外延式投资步伐加快。公司通过并购拓展公司业务覆盖范围,涉及互联网金融数据分析、风险管控、数据交换的信息安全领域以及企业互联网化规划改造、平台搭建和网络推广营销,形成以技术能力、客户资源和业务模式为支撑的优势互补。同时成立香港子公司,搜集技术前沿的一线情报并积极拓展海外市场,将业务逐渐辐射到海外。

  目前公司占有北京金信网银信息服务有限公司70%股权。深度切入互联网金融数据分析行业,研究和开发针对互联网金融/网贷等新型电子金融形态的信用风险监管体系,建设金融行业互联网大数据分析与智能决策支持服务平台,从而为相关机构提供金融监管和风险管控等智能决策支持。而在最新召开的两会中,政府高度关注了互联网金融特别是P2P 的监管,预计未来政府将会加大对互联网金融监管力度,2015年也有望成为监管元年,而公司凭借政府客户资源优势,势必将会站在下一个风口。

  综上所述,我们看好公司是大数据行业的龙头,公司在非结构化数据处理的技术行业领先,是未来大数据行业的通用基石。我们预测公司2015、2016 年的EPS 分别为0.55、0.7 对应的PE 为91、76 倍,给予推荐评级风险提示。

  大数据在国内业务发展低于预期。

  投资者可以对拓尔思进行关注,从而进行有利投资。

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