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从严监管 机构不知道怎么玩了

admin 发布于 2016-10-05 11:39

  2016年3月5日,新上任的证监会主席刘士余面对记者镜头说:新主席的首要任务就是监管,我的监管思路很明确,就是依法监管、从严监管、全面监管。只有监管才能保证改革的措施顺利实施。有多少人当真了呢?结果,过去这4个月,“壳股灭,重组慌,题材打压,517888.com,特停敢死郎”,大家才认真地把“监管”当回事儿。

  7月份的监管更多的来自于交易所。实时盯盘、电话警示等一线监管措施,使得很多题材股的主力机构不知道怎么玩儿了!7月深市的走势要比沪市弱,跟深交所的监控手段是有关系的。上交所则在7月22日和7月29日编写了几个《证券异常交易行为典型监管案例》,告诉投资者什么样的行为是上交所一线监管的重点。

  2016年7月22日,上海证券交易所在答记者问中说道,证券异常交易行为监管主要针对资金交易量大,伴有异常特征且可能影响正常交易秩序的交易行为。目前,市场上绝大多数投资者尤其是中小投资者的正常交易行为并不会触发异常交易行为监管。所以大家也不是太当回事,但是7月27日暴跌之后,7月29日上交所再发四个案例的虚假申报——盘中异常申报,就引起强大反响,517888.com。《上交所要对“游资打板”斩尽杀绝?》的文章被大量转发。上交所官微下面的评论,骂声一片。

  22日的案例,517888.com,涉及集合竞价虚假申报和强化尾市涨跌停趋势虚假申报两类异常交易行为。大家还比较好理解,不是不让操纵开盘价和收盘价。而29日的案例,涉及的是连续竞价交易中的异常申报。指的是在短时间内大量释放对股票的购买需求或出售供给,破坏了买卖双方的充分博弈过程,由此形成扭曲的市场定价。盘中虚假申报有两种情况:一是有投资者会在连续竞价交易中以低于实时最新成交价,同时又是全市场都能看到的最优5档以内价位,频繁、大量地申报买入其已持有的股票并快速撤销。二是有投资者在相关股票涨(跌)停时,以涨(跌)幅限制价格大量申报并频繁撤销申报,同时其自身账户并无实际成交或仅少量成交。通俗一点的解读,就是不让机构用虚假的大额委托单高推高股票,引诱股民推高股价。下跌时同理。

  另外的两个案例,一是投资者在短时间连续多笔申报并成交,导致相关股票在其申报期间发生同向大幅波动。二是资者为快速交易大量股票,在相近价位的对手方申报数量明显不足的情况下,以明显偏离最新成交价的价格单笔申报并成交,导致相关股票价格瞬间发生大幅波动。这个监控的是主力机构利用资金优势,连续高报价推高股价,或者连续低报价打压股价。

  这么严格的监控下,主力机构原来的作盘说法肯定不好使了。新的作盘模式,还没有研究出来,所以,缩量调整恐怕还要持续一段时间。